O impacto das demonstrações contábeis no mercado financeiro: verificação empírica com as empresas listadas no IBRX-50

Rodrigo Fonseca de Araújo; Roberto Silva da Penha

doi:10.21710/rch.v11i0.109

Autores

Rodrigo Fonseca de Araújo Universidade Federal do Rio Grande do Norte - UFRN
Roberto Silva da Penha Universidade Federal do Rio Grande do Norte - UFRN

DOI:

https://doi.org/10.21710/rch.v11i0.109

Palavras-chave:

relevância, informação contábil, mercado financeiro

Resumo

A informação contábil tem demonstrado grande relevância no processo de tomada de decisão de investimentos principalmente se tratando de mercado financeiro. Dessa maneira, a presente pesquisa se propõe a analisar de forma empírica se as datas de publicação das demonstrações financeiras causam alguma influência no preço e no volume de negociações das ações das empresas que negociam na BM&FBOVESPA. Foi utilizado o índice IBrX-50 para compor a amostra, a análise ocorreu com as demonstrações contábeis do primeiro trimestre de 2012. Mapearam-se as cotações e o volume de negociações em torno da data de anúncio, ou seja, uma semana antes e uma semana depois. Para tanto, utilizou-se de ferramentas estatísticas para se obter o resultado. Foi feita uma análise de regressão múltipla dos dados, análise de variância e análise do coeficiente de correlação em busca da resposta para o problema. Diante dos resultados, observou-se que apenas a variável dependente, preço da ação pôde ter suas variações explicadas pelas variáveis contábeis e pelo número de dias transcorridos da data de publicação. Já a variável volume de negociações não obteve um resultado com nível de significância suficiente para que as variáveis independentes predissessem suas variações.

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