Análise comparativa dos planos de benefício definido ofertados pelos fundos de pensão no Brasil: solvência, agrupamentos e discriminação de planos

Rafaela Meriele Coelho Silva; Luiz Carlos Santos Junior

doi:10.21710/rch.v34i1.679

Autores

Rafaela Meriele Português https://orcid.org/0000-0003-2874-280X
Luiz Carlos Santos Junior Universidade Federal da Paraíba https://orcid.org/0000-0003-1849-7652

DOI:

https://doi.org/10.21710/rch.v34i1.679

Palavras-chave:

análise multivariada de dados, planos de benefício definido em fundos de pensão, solvência

Resumo

O objetivo desse trabalho foi analisar, de maneira comparativa, os planos de benefício definido ofertados pelas Entidade Fechada de Previdência Complementar no Brasil, quanto à solvência, suas similaridades e diferenças. Para isso, foram utilizadas informações contidas nos demonstrativos atuariais de 229 planos de Benefício Definido, no ano de 2020, disponibilizados pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar. Primeiramente, foi verificado que, a partir da insuficiência de cobertura, 136 planos eram solventes, enquanto 93 eram insolventes àquela data. Posteriormente, foi realizada a análise de cluster com o intuito de agrupar os planos conforme as suas similaridades; a partir dessa análise, foram sugeridos 5 agrupamentos de planos previdenciários e, a partir disto, foi realizada a análise discriminante a fim de classificar os novos planos em um dos grupos. Assim, destacam-se as seguintes características como sendo as melhores discriminantes de grupos, com êxito em 85,48% das classificações: número de participantes ativos, reserva matemática, tábua de mortalidade modificada, patrimônio de cobertura, insuficiência de cobertura, ativo líquido, duration do passivo, custo normal do ano e fundo previdencial.

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